インド証券取引委員会

インド証券取引委員会 （ SEBI ）は、インドの証券市場の規制機関です。 1988年に設立され、1992年4月12日にSEBI法1992年を通じて法定権限を与えられました。

歴史

インド証券取引委員会（SEBI）は、1992年4月12日に証券市場を規制するための非法定機関として設立されました。 1992年5月12日にインド政府によって自治組織となり、1992年に法定権限が与えられ、1992年にSEBI法がインド議会で可決されました。 SEBIの本社はムンバイのバンドラクルラコンプレックスのビジネス地区にあり、ニューデリー、コルカタ、チェンナイ、アーメダバードにはそれぞれ北、東、南、西の地域オフィスがあります。ジャイプールとバンガロールに現地事務所を開設し、2013〜2014年度にグワハティ、ブバネシュワル、パトナ、高知、チャンディーガルに事務所を開設する予定です。

資本問題のコントローラーは、SEBIが誕生する前の規制当局でした。 1947年の資本問題（統制）法から​​権威を得ました。

当初、SEBIは法定権限のない非法定機関でした。ただし、1992年、SEBIは、1992年インド証券取引委員会法の改正を通じて、インド政府から追加の法的権限を与えられました。1988年4月、SEBIは、決議の下でインドの資本市場の規制機関として設立されました。インド政府の。

SEBIはそのメンバーによって管理されており、次の要素で構成されています。

• インド連邦政府から指名された議長。
• 2人のメンバー、すなわち連邦財務省の役員。
• インド準備銀行のメンバー。
• 残りの5人のメンバーはインド連邦政府によって指名され、そのうち少なくとも3人は常勤のメンバーでなければなりません。

1999年の改正後、ニディ、チットファンド、協同組合を除く集団投資スキームがSEBIの下に導入されました。

組織構造

Ajay Tyagiは、2017年2月10日に英国のシンハの後任として会長に任命され、2017年3月1日に会長オフィスを担当しました。

ボードの構成：

議長リスト：

機能と責任

インド証券取引委員会の前文は、インド証券取引委員会の基本的な機能を「...証券の投資家の利益を保護し、証券市場の発展を促進し、そこに関連する、またはそれに付随する問題」。

SEBIは、市場を構成する3つのグループのニーズに対応する必要があります。

• 証券の発行者
• 投資家
• 市場仲介者

SEBIには、準立法、準司法、および準執行の3つの機能が1つにまとめられています。立法能力で規制を起草し、執行機能で調査および執行措置を実施し、司法能力で裁定と命令を可決します。これにより非常に強力になりますが、説明責任を果たすためのアピールプロセスがあります。証券上訴裁判所があります。これは3人のメンバーから成る裁判所であり、現在は元メガラヤ高等裁判所長官Tarun Agarwala判事が率いています。 2番目の控訴は、最高裁判所に直接あります。 SEBIは、開示要件を国際標準に合理化する上で非常に積極的な役割を果たしてきました。

パワーズ

その機能を効率的に遂行するために、SEBIには次の権限が付与されています。

• 証券取引所の付属定款を承認する。
• 証券取引所に細則の修正を要求する。
• 帳簿を検査し、公認の証券取引所から定期的に返品を求めます。
• 金融仲介業者の会計帳簿を調べます。
• 特定の企業に、1つ以上の証券取引所での株式のリスト掲載を強制する。
• ブローカーとサブブローカーの登録

ブローカーには2つのタイプがあります。

• 割引ブローカー
• マーチャントブローカー

SEBI委員会

技術諮問委員会

• インフラ施設の構造の検討委員会
• SEBI投資家保護および教育基金の諮問委員会
• 買収規制諮問委員会
• 一次市場諮問委員会（PMAC）
• 二次市場諮問委員会（SMAC）
• 投資信託諮問委員会
• 社債・証券化諮問委員会

セキュリティ市場での不正行為を排除

主な成果

SEBIは、組織的な改革を積極的かつ連続的に推進することで、規制当局としての成功を享受しています。 SEBIは、2001年7月からT + 5ローリングサイクルを導入し、2002年4月にT + 3を導入し、さらに2003年4月にT + 2に導入することにより、市場を電子化およびペーパーレス化するための迅速な動きが評価されています.T + 2のローリングサイクルは、決済取引日から2日後に行われます。 SEBIは、法律の下で要求される規制の設定に積極的に取り組んできました。 SEBIは、1996年の預金法を通過させることにより、決済プロセスを遅く面倒なものにすることを除いて、郵便の遅延、盗難、偽造の傾向がある物理的な証明書を廃止しました。

SEBIはまた、世界的なメルトダウンとサティヤムの大失敗を踏まえて、迅速かつ効果的な措置を講じるのに役立ちました。 2011年10月に、インドの企業プロモーターが行う開示の範囲と量を増やしました。世界的なメルトダウンを考慮して、規制構造を削除することで投資を促進するために買収コードを自由化しました。そのような動きの1つで、SEBIは個人投資家の申請限度額を現在の1ポンドから2ポンドに引き上げました。

論争

インド最高裁判所は、インド政府によって採択された主要な任命の手順に異議を唱えた、インド若返りイニシアチブによって提出された公益訴訟（PIL）を聞いた。請願書は、「SEBIの議長および全常勤メンバーの任命を推奨するための検索兼選考委員会の構成が変更され、そのバランスに直接影響し、SEBIの役割を損なう可能性がある」と主張した。ウォッチドッグ。」 2011年11月21日、裁判所は、請願者が請願を撤回し、規制当局の任命とその独立に関する憲法上の問題を指摘する新たな請願を提出することを許可しました。インドの最高裁判所長官は、PILを却下する財務省の要求を拒否し、裁判所はSEBIで何が起こっているかを十分に認識していると述べました。ベンガルールに本拠を置く擁護者のアニル・クマール・アガルワルが提出した同様の請願書を聴取して、SSニジャール裁判官とHLゴーカレー判事の2人の裁判官は、インド政府、SEBI首席英国シンハ、および大統領の事務局長であるOmita Paulに通知を発行しましたインド。

さらに、KMアブラハム博士（当時SEBI理事会の常勤メンバー）が首相にSEBIのmal怠感について書いていたことが明らかになりました。彼は、「規制機関は強要されており、SEBIを弱体化させるために協調して活動する強力な企業利益からの厳しい攻撃を受けている」と述べた。彼は、財務大臣の事務所、特に顧問のオミタポールが、サハラグループ、リライアンス、バンクオブラジャスタン、MCXに関連するものを含む、SEBI以前の多くの事件に影響を与えようとしていると述べました。

SEBIおよび地域証券取引所

2012年5月30日付けの回覧で、SEBIは出口-証券取引所のガイドラインを示しました。これは主に、20以上の地域証券取引所の多くでの取引の非流動性によるものです。これらの交換の多くに、必要な基準を満たすか、優雅な出口をとるように依頼していました。証券取引所に関するSEBIの新しい基準では、最低純資産額100ルピーと年間1,000ルピーの取引が必要です。インドの証券市場規制当局であるSEBIは、認められた証券取引所に2年間、事業の遵守または撤退を認めました。

認識解除と終了のプロセス

以下は、回状からの抜粋です。

1.取引所は、自主的な承認の放棄を通じて退出を求めることができます。

2.独自のプラットフォームでの年間取引高が1000ルピー未満である証券は、本通達の発行日から2年が経過する前であればいつでも、自発的な承認と撤回の降伏をSEBIに申請できます。

3.証券取引所が継続的にRs 1000 Croresの所定の売上高を達成できない場合、または本通達の日付から2年の満了前に自主的な承認および解約の放棄を申請しない場合、SEBIは強制的に続行するものとしますSEBIが指定する条件に関して、かかる証券取引所の認識の中止と終了。

4.既に日付が認識されていない証券取引所は、この通達の日付から2か月以内に退出の申請を行うものとします。そうしないと、認識が解除された取引所は強制退場プロセスの対象となります。

SEBI部門

SEBIは20の部門を通じてインドの金融市場を規制しています。

• 商品デリバティブ市場規制部（CDMRD）
• 法人財務部（CFD）
• 経済政策分析局（DEPA）
• 債券およびハイブリッド証券局（DDHS）
• 執行部– 1（EFD1）
• 執行部– 2（EFD2）
• 問い合わせおよび裁定部門（EAD）
• 総合サービス部（GSD）
• 人事部（HRD）
• 情報技術部（ITD）
• 統合監視部（ISD）
• 調査部（IVD）
• 投資管理部（IMD）
• 法務部（LAD）
• 市場仲介業者規制監督局（MIRSD）
• 市場規制部（MRD）
• 国際局（OIA）
• 投資家支援教育局（OIAE）
• 会長室（OCH）
• 地域オフィス（RO）