相互組織

相互 、 相互組織 、または相互社会は、相互関係の原則に基づいた組織（常にではありませんが、多くの場合、会社またはビジネス）です。真の協同組合とは異なり、メンバーは通常、直接投資によって会社の資本に貢献するのではなく、顧客との関係を通じて利益と投票の権利を引き出します。相互の組織または社会はしばしば単に相互と呼ばれます。

メンバーシップまたは顧客（総称してメンバーと呼びます）から資金を調達する目的で相互が存在し、組織または社会のすべてのメンバーに共通のサービスを提供するために使用できます。したがって、ミューチュアルは、そのメンバーによって所有され、その利益のために運営されています。配当の形で支払う外部株主はいないため、通常、最大の利益やキャピタルゲインを最大化して獲得しようとはしません。メンバーが提供するサービスから利益を得るために相互に存在し、多くの場合、所得税を支払いません。

利益は通常、メンバーの利益のために相互に再投資されますが、組織を維持または成長させるための内部資金調達のための相互資金の場合には、いくらかの利益が必要になる場合があります。

バックグラウンド

米国で相互会社として設立された金融ビジネスの主な形態は、相互保険です。一部の保険会社は、株式会社として設立され、その後、相互運用され、所有権は保険契約者に渡されます。相互保険会社では、代わりに利益になっていたものが、配当分配、将来の保険料の削減、または保険契約価値への支払済追加という形で顧客に払い戻されます。

これはそのような企業にとって競争上の優位性です。企業の一部を所有するという考えは、投資家の利益源になるという考えよりも、潜在的なクライアントにとって魅力的です。典型的な株式会社では、利益は株主に送られます。対照的に、相互の利益は、顧客の利益のために会社を管理します。さらに、相互会社は、一般的な会社よりも長い期間に集中することができます。一部の相互保険会社は、この主張を明示的にしています。

より一般的な用語で言えば、相互組織は、ビジネスのユーザーと共同所有者の両方となる他の利害関係者、通常は顧客のいずれかを支持して、投資家所有者という利害関係者を排除することにより、プリンシパル-エージェントの問題を最小限に抑えることができます。

ただし、相互の所有形態にも欠点があります。一例として、相互会社には売却する株式がないため、株式市場へのアクセスがありません。

かつて、米国の主要な生命保険会社のほとんどは相互会社でした。長年にわたり、そのような組織は技術的に非営利の組織であったため、そのような組織の税務ステータスは論争に対して開かれていました。最終的には、連邦税はビジネスのシェアに基づいていることに合意しました。たとえば、相互会社がビジネスの半分を占めていた年には、業界が支払う税金の半分を彼らが負担することになります。

多くの貯蓄およびローン協会も、預金者が所有する相互会社でした。

1980年代以来、米国では企業の所有形態として相互の支持が失われてきました。貯蓄とローン業界の規制緩和と1980年代後半の貯蓄とローンの危機により、多くは株式の所有権、または場合によっては銀行に変更されました。こうしたアメリカのプルデンシャル・インシュアランス・カンパニー、メトロポリタン生命保険会社など多くの大米国ベースの保険会社は、彼らが以前は相互のように自分の興味のある形で持っていた持分を表すために、彼らの保険契約者に配布されている株式を、 株式会社化しています保険契約者。

オマハ保険会社の相互も、その所有形態がその名前に組み込まれているにもかかわらず、相互排除を調査しました。かつての貯蓄貸付協会であるワシントン・ミューチュアルなど、他の以前は相互会社だった会社は、相互に名前を変更することを許可されていました。

英国の貯蓄と融資に相当するものは建築協会です。建築社会も1980年代と1990年代に相互化の時代を経て、たった1つの大規模な全国建築協会と、現在43（2016年9月）の小規模な地域および地方の社会を残しています。同じ時代に、オーストラリアと南アフリカでも大きな相互化が発生しました。

協同組合は相互会社に非常に似ています。彼らは、金融サービスなどの無形の製品ではなく、主に農産物やユーティリティなどの有形の商品やサービスを扱う傾向があります。それにもかかわらず、協同組合運動と密接な関係がある銀行機関は、通常、ミューチュアルではなく、信用組合または協同組合銀行として知られています。

現代の相互関係

世界中のさまざまなタイプの金融機関は相互に関連しており、その例には次のものがあります。

• 資産運用会社（ほとんどは相互運用会社ではありません）
  • ヴァンガードグループ-米国
  • TIAA（以前のTIAA-CREF）-アメリカ合衆国
• 社会の構築
  • 全国建築協会-イギリス、最大の建築協会
• 協力銀行
• 信用組合（信用金庫
• フレンドリーな社会
• Benenden Healthcare Societyなどの相互医療提供者-英国
• 相互保険/保証会社
  • Current：相互保険＃相互保険会社のリストを参照
  • 前者：
    • Gjensidige ASA-ノルウェー
    • メトロポリタンライフ-アメリカ合衆国
    • プリンシパルファイナンシャルグループ-米国
    • プルデンシャル-アメリカ合衆国
• 相互貯蓄銀行
• 保護および補償保険
• 貯蓄およびローン協会
• Stokvels

一部の相互金融機関は、商業銀行のサービスと非常によく似たサービスを提供します（同じではない場合）。一部の市場では、ミューチュアルが非常に競争力のある金利を提供し、預金口座、預金口座、住宅ローン、およびローンに手数料を課しています。相互に保存して借りるメンバーは、最終的にビジネスを所有します。

変換

ミューチュアルは、デミューチュアル化のプロセスを通じて、それ自体を非ミューチュアルに変換する場合があります。このプロセスは、規制緩和の結果として1980年代にますます一般的になりました。米国では、公開会社への完全な変換、または多くの州では部分的な相互持株会社への変換が行われます。