マーチャントバンク

商業銀行は、歴史的には商業ローンと投資を扱う銀行です。現代の英国での使用法では、投資銀行と同じです。商人の銀行は最初の近代的な銀行であり、商品を取り扱った中世の商人、特に布の商人から発展しました。歴史的に、商人の銀行の目的は、商品の生産と取引を促進および/または資金調達することでした。そのため、「商人」という名前が付けられました。今日、そのような狭い範囲に活動を制限している銀行はほとんどありません。

米国での現代の用法では、この用語はさらに狭い意味を持ち、ローンではなく株式所有の形で企業に資本を提供する金融機関を指します。マーチャントバンクは、投資先の企業に企業の問題に関する助言も提供します。

歴史

商業銀行は、実際には最初の近代的な銀行でした。それらはイタリアの穀物と布の商人コミュニティから中世に出現し、セントジャイルズ（イングランド）の大規模なヨーロッパフェアの間に11世紀に発展し始め、その後シャンパーニュフェア（フランス）で発展しました。ロンバルディアの商人と銀行家がロンバード平原の穀物の強さに基づいて身長が伸びたため、スペインの迫害から逃げた多くの避難ユダヤ人が貿易に引き付けられました。フィレンツェのマーチャントバンキングコミュニティは非常に活発で、ヨーロッパ中に新しい金融慣行を広めました。ユダヤ人とフィレンツェの商人はどちらも、中東の貿易ルートと極東のシルクルートで使用されていた古代の慣行を完成させました。もともとは長い取引の旅の資金調達を目的としていたこれらの方法は、中世の「商業革命」の資金調達に適用されました。

フランスでは17世紀と18世紀の間に、商人の銀行家やマルシャン-banquierはただトレーダーと考えだけでなく、起業家飛び抜けて優秀であることの状態を受信されませんでした。イギリスの販売銀行は、19世紀初頭に誕生しました。最も古い銀行はバリングス銀行です。

ユダヤ人はイタリアに土地を所有することができなかったため、地元の商人と並んでロンバルディアの素晴らしい貿易広場とホールに入り、作物を取引するためのベンチを設置しました。彼らは地元の人々よりも大きな利点がありました。クリスチャンは、利害関係のあらゆる種類の貸付を厳しく禁じられています。そのような活動は高利貸しの罪と同一視されたからです（イスラム教は同様の非難をします）。一方、ユダヤ人の新参者は、農民に畑の作物を貸すことができました。これは、教会によって利率が高いと考えられていた高リスクの融資です。しかし、ユダヤ人は教会の命令に従わなかった。このようにして、最終的な収穫に対する穀物販売権を確保することができました。彼らはその後、遠方の港に出荷される穀物の将来の配送に対する支払いを前払いし始めました。両方のケースで、彼らは将来の価格に対する現在の割引から利益を得ました。この両手取引は時間がかかり、すぐに穀物ではなく穀物の負債を取引する商人のクラスが発生しました。将来の作物の購入と穀物債務の取引は、現代金融の将来の契約市場に類似しています。

裁判所のユダヤ人は、資金調達（クレジット）と引受（保険）機能の両方を実行しました。資金調達は、成長期の初めに作物の貸付金の形を取りました。これにより、農家は年次作物の開発と製造（種まき、成長、除草、収穫）を行うことができました。作物または商品の形で保険を引き受けることにより、買い手、通常は商人の卸売業者への作物の配達が保証されました。さらに、トレーダーは、穀物の不調が発生した場合に、代替のソース（穀物店や代替市場など）を通じて作物の買い手に供給する手配をすることにより、商人機能を実行しました。また、彼の作物の障害の危険に対する作物（または商品）保険の発行を通して、干ばつまたは他の作物の失敗の間、農民（または他の商品生産者）をビジネスに保つことができました。

マーチャントバンキングは、自分のための貿易資金調達から他人のための取引の決済、そして「実際の穀物を仲介している人々によって書かれた「ビレット」またはメモの決済のための預金の保有へと進みました。そのため、大穀物市場の商人の「ベンチ」（銀行はカウンターのようにイタリアのベンチ、 バンコに由来します）は、法案（ ビレット 、メモ、正式な交換の手紙、後に手形と後で小切手）。

これらの寄託された資金は、穀物取引の決済のために保持されることを意図していましたが、その間にベンチ自身の取引のためにしばしば使用されました。破産という用語は、イタリアのバンカロッタ 、または壊れたベンチの腐敗であり、誰かがトレーダーの預金を失ったときに起こりました。「壊れた」ということには、同じ意味合いがあります。

ベンチの取引にお金を使うことで得られるものに対して預金者の利子を割り引く賢明な方法がすぐに開発されました。要するに、特定の取引で「利子」を彼らに売ることで、高利貸しの異議を克服します。繰り返しになりますが、これは商品の長距離輸送に資金を供給する古代の方法であるものを開発しただけです。

中世のイタリア市場は戦争により混乱し、いずれにせよイタリアの州の破壊された性質により制限されていました。そのため、次世代の銀行家は、ドイツとポーランドの偉大な小麦栽培地域の移民ユダヤ人商人から生まれました。これらの商人の多くは、イタリアの銀行プロセスの開発に携わった同じ家族の出身です。彼らはまた、何世紀も前にイタリアとイギリスの両方のためにスペインから逃げた家族とのつながりを持っていました。非農業富が拡大するにつれて、金細工職人の多くの家族（ユダヤ人に禁止されていない別の事業）も徐々に銀行業に移行しました。この一連の出来事は、ウォーバーグやロスチャイルドなど、今日でもその名前が共鳴しているユダヤ人の家族銀行の台頭の舞台となった。

しかし、プロテスタント主義の台頭により、ヨーロッパの多くのキリスト教徒はローマの高利貸しの命令から解放されました。 18世紀後半、プロテスタントの商人家族は、特に英国（Barings）、ドイツ（Schroders、Berenbergs）、オランダ（Hope＆Co.、Gülcher＆Mulderなどの貿易国）で銀行業に移行し始めました。）同時に、新しいタイプの金融活動は、銀行の範囲をその起源をはるかに超えて広げました。マーチャントバンキングファミリーは、債券の引受から対外ローンの発行まで、すべてを取り扱っていました。たとえば、地金取引と債券発行はロスチャイルドの特産品の2つでした。 1803年、バリングスはルイジアナ購入を促進するためにホープ・アンド・カンパニーとチームを組みました。

19世紀には、米国の貿易と産業の台頭により、強力な新しい民間商人銀行が誕生し、JPモルガン＆カンパニーに至りました。しかし、20世紀には、金融業界は家族経営の資産やその他の資産プライベートエクイティバンキングの形態。企業が銀行業を支配するようになりました。同じ理由で、マーチャントバンキングアクティビティは、現代の銀行にとって関心のある分野の1つに過ぎません。

過去と現在の加盟銀行のリストは次のとおりです。

バリングスバンク
ベレンバーグ銀行
ベスマン銀行
BDTキャピタルパートナー
NMロスチャイルド＆サンズ
ジョージ・ピーボディ＆カンパニー
クラインウォート・ベンソン
ケンペン＆カンパニー
ギネス・マオン
シュローダー
JPモルガン
ラザード＆シー
SGウォーバーグ
Hope＆Co.
Defoe Fournier＆Cie。
兄弟を閉じる
モーガン・グレンフェル・アンド・カンパニー
Greenhill＆Co.
グッゲンハイムパートナー
ロバートフレミング＆Co.
Kuhn、Loeb＆Co.
ハンブロス銀行
ヒル・サミュエル
Brown、Shipley＆Co.
ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カンパニー
サミュエル・モンタギュー＆Co.
HJ Merck＆Co.

現代の実践

英国では「住宅の受け入れと発行」、米国では「投資銀行」として知られる現代の商業銀行は、さまざまな活動を提供しています。問題管理、ポートフォリオ管理、クレジットシンジケーション、受け入れクレジット、合併および買収に関する弁護士、保険、等

商業銀行の2つのクラスのうち、米国のバリアントはローンを開始し、投資家に販売します。これらの投資家は民間投資会社である可能性があります。これらの会社の一部は「マーチャントバンク」と呼んでいますが、元のマーチャントバンクの特徴は、あるとしてもほとんどありません。

米国での使用

今日、米国連邦預金保険公社（FDIC）によると、「マーチャントバンキングという用語は、一般に、非公開または公開企業の未登録証券に対する金融機関によるプライベートエクイティ投資の交渉を意味すると理解されています。」商業銀行と投資銀行の両方が、マーチャントバンキング活動に従事する場合があります。