フラクショナルリザーブバンキング

フラクショナルリザーブバンキングは、世界中の商業銀行で実践されている最も一般的なバンキング形式です。これは、銀行が顧客からの預金を受け入れ、借り手に貸付を行い、銀行の預金負債の一部を留保することを含みます。銀行の準備金は、銀行の現金または中央銀行の銀行口座の残高として保持されます。銀行が流動資産で保有する必要がある最低額は、国の中央銀行によって決定され、準備金要件または準備率と呼ばれますが、各銀行は、特定の状況と負債プロファイルを考慮して、この最低額以上を保有することができます。

銀行預金は比較的短期であることが多い一方、銀行が行ったローンはより長期的である傾向があり、銀行は預金者の一部のみが一度に資金を引き出すことを求め、一部のみを維持するという期待と経験に取り組んでいます準備金としての負債の。しかし、銀行は、銀行が保有する準備金よりも多くの資金を引き出すことを希望する場合、予想外の銀行取引を経験する可能性があります。その場合、不足を経験している銀行は、銀行間貸出市場の他の銀行から借りることができます。または、銀行の流動性が全般的に不足している場合、国の中央銀行は、この短期的な不足を補うための資金を銀行に提供する最終手段の貸し手として機能する可能性があります。

銀行は預金負債の額よりも少ない額で準備金を保有し、預金債務はそれ自体が金銭と見なされるため、端数準備銀行は元々作成された基礎となる基本金の量を超えてマネーサプライを増やすことができます中央銀行によって。ほとんどの国では、中央銀行（または他の金融政策当局）が銀行の信用創出を規制し、準備金要件と自己資本比率を課しています。これは、銀行が支払能力を持ち、引き出しの需要を満たすのに十分な資金を持つことを保証するのに役立ち、銀行システムでのお金の作成プロセスを制限するために使用できます。しかし、中央銀行は、マネーサプライを直接制御するのではなく、通常、インフレ率と銀行のクレジット発行を調整するために金利目標を追求します。

歴史

フラクショナルリザーブバンキングは、政府の金融当局の存在よりも前のことであり、何世紀も前に、銀行家が一般的にすべての預金者が同時に支払いを要求するわけではないという認識に端を発しています。

過去に、保管保管庫にコインや貴重品を保管しようとする貯金家は、金細工師に金と銀を預け入れ、預金と引き換えにメモを受け取りました（ アムステルダム銀行を参照 ）。これらのノートは、商業取引の交換媒体として受け入れられ、したがって、紙幣を流通させる初期の形態になりました。紙幣は貿易で直接使用されたため、金細工人は通常、すべての紙幣を同時に償還することはできないと考え、利子付きのローンや手形にコインの準備金を投資する機会を見ました。これにより金細工師の収入が得られましたが、金を払う準備金よりも発行上の注意が多く残っていました。金細工師の役割を、地金の受動的な保護者から安全な保管料の請求、利子を支払う銀行、利子を稼ぐ銀行に変えるプロセスが開始されました。したがって、フラクショナルリザーブバンキングが誕生しました。

ただし、債権者（元々預け入れられた金の紙幣保有者）が銀行が紙幣を支払う能力に対する信頼を失った場合、多くの人が同時に紙幣を償還しようとします。それに応じて、銀行がローンの呼び出しや請求書の販売によって十分な資金を調達できなかった場合、銀行は破産するか、ノートのデフォルトを実行します。そのような状況は、銀行経営と呼ばれ、多くの初期の銀行の終causedを引き起こしました。

これらの初期の金融危機は、中央銀行の創設につながりました。スウェーデンのリクスバンクは、1668年に設立された世界初の中央銀行でした。多くの国は、1600年代後半に、準備要件を設定する法的権限を与えられた中央銀行を設立し、そのような資産の形式（マネタリーベース）を保持する必要があります。銀行の破綻と金融危機の影響を軽減するため。中央銀行はまた、貴金属準備の銀行の保管を集中化する権限を与えられ、それにより、銀行経営の場合の金の移転を促進し、商業銀行を規制し、準備要件を課し、次の場合は最終貸し手として行動するどの銀行も銀行経営に直面しました。中央銀行の出現により、フラクショナルリザーブバンキングに固有の銀行運営のリスクが軽減され、今日と同様に業務を継続することができました。

20世紀の間に、中央銀行の役割は、インフレ、失業、国際収支の測定など、さまざまなマクロ経済政策変数に影響を与えたり管理したりするようになりました。そのような政策を制定する過程で、中央銀行は、金利、準備金要件、およびマネーサプライとマネタリーベースのさまざまな尺度を管理しようとすることがあります。

規制の枠組み

ほとんどの法制度では、銀行預金は保釈ではありません。言い換えれば、預け入れた資金はもはや顧客の財産ではありません。資金は銀行の財産となり、顧客は預金口座（当座預金または普通預金口座）と呼ばれる資産を受け取ります。その預金口座は、銀行の貸借対照表上の負債です。各銀行は、指定された複数の準備金までのクレジットを発行することが法的に許可されているため、預金負債の支払いに充てられる準備金は、銀行が要求払預金を満たして支払う義務がある合計額よりも少なくなります。

フラクショナルリザーブバンキングは通常、スムーズに機能します。比較的少数の預金者がいつでも支払いを要求し、銀行は預金者の現金引き出しやその他の資金需要をカバーするために準備金のバッファを維持しています。ただし、銀行経営や一般的な金融危機の際には、引き出しの要求が銀行の資金バッファーを超える可能性があり、銀行は債務の不履行を回避するために追加の準備金の引き上げを余儀なくされます。銀行は、追加の借入（銀行間貸出市場または中央銀行からの借入など）、資産の売却、または短期ローンの呼び出しによって資金を調達できます。銀行が準備金を使い果たしている、または支払不能になっていることを恐れている債権者は、他の預金者が残りの準備金にアクセスする前に、できるだけ早く預金を償還するインセンティブを持っています。したがって、銀行経営の恐怖は、実際に危機を引き起こす可能性があります。

中央銀行による決済の清算、中央銀行による加盟銀行への貸し出し、規制監査、政府が管理する預金保険など、現代の銀行規制と中央銀行業務の多くは、こうした銀行業務の発生を防ぐように設計されています。

経済機能

フラクショナルリザーブバンキングにより、銀行は信用を提供できます。銀行はまた、借り手に長期ローンを提供し、それらの資金の金融仲介者として機能します。流動性の低い預金（定期預金など）またはリスクの高いクラスの金融資産（株式や長期債など）は、預金者の資産を一定期間ロックし、オンデマンドで使用できなくなる場合があります。フラクショナルリザーブバンキングのこの「ショートローン、ロングローン」、つまり成熟度変換機能は、多くのエコノミストが商業銀行システムの重要な機能であると考えている役割です。

フラクショナルリザーブバンキングのプロセスは、経済のマネーサプライを拡大しますが、銀行が預金者の引き出しに対応できないリスクも増大させます。現代の中央銀行により、銀行は破産のリスクを低減しながら銀行間取引でフラクショナルリザーブバンキングを実践できます。

さらに、マクロ経済理論によれば、規制の行き届いた端数準備銀行システムは、規制当局にマネーサプライと金利に影響を与える強力なツールを提供することにより、経済にも利益をもたらします。多くのエコノミストは、マクロ経済の安定を促進するためにこれらを政府が調整する必要があると考えています。

お金の創造プロセス

商業銀行が融資を行う場合、銀行は準備金として中央銀行のお金の一部のみを保持し、融資の規模によってマネーサプライが拡大します。このプロセスは「デポジットの乗算」と呼ばれます。

ほとんどの銀行ローンの収益は通貨の形ではありません。銀行は通常、借り手の預金口座に入金するクレジットと引き換えに約束手形を受け入れることによってローンを作成します。この方法で作成された預金は、デリバティブ預金と呼ばれることもあり、商業銀行による金銭の作成プロセスの一部です。紙の通貨と現在のコインの形でローンの収益を発行することは、内部統制の弱点とみなされます。

貨幣作成プロセスは、通貨流出率（商業銀行に紙幣を預けずに銀行券を保有する傾向）と安全準備率（商業銀行が自発的に保有する法的要件を超える超過準備金-通常は少量）。 「超過」準備金および金庫の現金のデータは、米国の連邦準備制度によって定期的に公開されています。

お金の種類

中央銀行で動作するフラクショナルリザーブバンキングシステムで作成されるお金には、次の2種類があります。

1. 中央銀行のお金：貴金属、商品券、紙幣、コイン、商業銀行に貸し付けられた電子マネー、または中央銀行がそのお金の形態として選択するその他のものに関係なく、中央銀行によって作成または採用されたお金。
2. 商業銀行のお金：商業銀行システムの要求払預金。 「小切手帳」、「サイトデポジット」、または単に「クレジット」とも呼ばれます。

中央銀行の預金が商業銀行で行われると、中央銀行のお金は流通から除外され、商業銀行の準備金に追加されます（M1マネーサプライの一部としてカウントされなくなります）。同時に、同額の新しい商業銀行マネーが銀行預金の形で作成されます。

マネーマルチプライヤー

マネー乗数は、一定のベースマネーと準備率に対して商業銀行が作成できるブロードマネーの最大量を示すために使用されるヒューリスティックです。一部の適格な準備金は銀行の外で現金として保有されているため、この理論上の最大値に達することはありません。中央銀行は、ベースマネーの量を固定するのではなく、銀行のクレジット発行を間接的に制御する金利目標を最近追求しました。そのため、マネーマルチプライヤーによって暗示される上限は、実際のマネー作成に制限を課しません。

式

マネー乗数mは、準備金要件Rの逆です。

世界中のお金の供給

フラクショナルリザーブバンキングが普及している国では、通常、商業銀行のお金がマネーサプライの大部分を占めています。商業銀行のお金の受け入れと価値は、商業銀行で中央銀行のお金と自由に交換できるという事実に基づいています。

このプロセスによる実際のマネーサプライの増加は、（各ステップで）銀行が法定最低額を超える準備金を保持することを選択する場合があり、借り手は一部の資金を遊休状態にし、一部の国民は現金を保持します。また、融資プロセスに遅延や摩擦が生じる可能性があります。政府の規制は、準備金の要件が満たされていても銀行がローンを提供できないようにすることで、お金の創出プロセスを制限するために使用される場合があります。

規制

フラクショナルリザーブバンキングの性質には銀行運営の可能性が含まれるため、これらの問題に対処するために世界中に中央銀行が設立されました。

中央銀行

一般的に、フラクショナルリザーブバンキングに関連する政府の規制と銀行規制は、一方で紙幣の発行と預金に制限要件を課し、破産や債権者の請求からの救済を提供し、および/または政府資金で債権者を保護するために使用されてきました一方、銀行はデフォルトしました。そのような手段には以下が含まれます。

1. 最低限必要な予備率（RRR）
2. 最低自己資本比率
3. ノート発行のための国債保証金要件
4. 銀行憲章法1844（英国）など、ノート発行に関する100％の限界準備金要件
5. 銀行の債務不履行および債権者からの保護に対する長年または数年の制裁
6. 中央銀行が不良銀行を支援し、政府が紙幣と預金の資金を保証し、銀行の運営に対抗し、銀行債権者を保護します。

予約の要件

現在の準備金要件の一般的な見方は、銀行が以下を防ぐことを意図しているということです。

1. 狭いお金の預金ベースに対してあまりにも多くのローンを作ることによってあまりにも多くのお金を生成します。
2. 大量の預金が引き出されたときに現金が不足している（準備金は法的な最低額であると考えられているが、危機または銀行経営では一時的に準備金が利用できることが理解されている）。

一部の司法管轄区（米国や欧州連合など）では、中央銀行は日中に準備金を保有することを要求しません。準備金要件は、銀行が流動性の高い資産を十分に供給できるようにすることを目的としているため、システムは秩序正しく機能し、国民の信頼を維持します。

準備金の要件に加えて、銀行が資金を提供できるローンの量に影響を与える他の必要な財務比率があります。自己資本比率は、おそらくこれらの他の必要な比率の中で最も重要です。一部のエコノミストが貸付を制限すると見なしている必須の準備金要件がない場合、資本要件比率は、無制限の銀行貸付を防止するように機能します。

銀行の流動性と資本管理

債務不履行を回避するために、銀行は、特に規制とその負債に応じて修正する最小準備率を維持する必要があります。実際には、これは銀行が準備率目標を設定し、実際の比率が目標を下回ったときに対応することを意味します。そのような応答は、たとえば次のとおりです。

1. 他の資産の売却または償還、または非流動資産の証券化、
2. 新規ローンへの投資を制限し、
3. 借入資金（要求に応じて、または満期固定で返済可能）、
4. 追加の資本手段の発行、または
5. 配当の削減。

資金調達オプションが異なるとコストも異なり、信頼性も異なるため、銀行は以下のような低コストで信頼性の高い流動性の源泉を維持しています。

1. 他の銀行への定期預金
2. 高品質の市場性のある債券
3. 他の銀行とのコミットメントライン

準備金と同様に、流動性の他のソースはターゲットで管理されます。

銀行が確実かつ経済的にお金を借りる能力は非常に重要です。そのため、銀行の信用力に対する信頼が流動性にとって重要です。これは、業務を継続するために、銀行が十分な資本を維持し、リスクへのエクスポージャーを効果的に制御する必要があることを意味します。債権者が銀行の資産が負債よりも価値があると疑う場合、すべての要求債権者はすぐに支払いを要求するインセンティブを持ち、銀行の経営が発生します。

流動性に関する現在の銀行管理方法は、すべての銀行の資産および負債の満期分析に基づいています（オフバランスのエクスポージャーも含まれる場合があります）。資産および負債は、「オンデマンド」、「1か月未満」、「2〜3か月」などの契約上の満期の残余バケットに入れられます。これらの残余の契約上の満期は、早期ローンなどのカウンターパーティの予想行動を考慮して調整される場合があります借り手の借り換えによる返済と、予想されるキャッシュフローを得るための定期預金の更新の予定。この分析では、将来の現金の純流出額を明らかにし、銀行が発生する前に対応できるようにします。銀行固有の危機などのストレスシナリオを含むシナリオを描いたシナリオ分析も実施できます。

銀行のバランスシートと財務比率の仮想的な例

フラクショナルリザーブバンキングの例と「リザーブ率」の計算は、以下の貸借対照表に示されています。

この例では、銀行が保有する現金準備は3,010百万NZドル（現金201百万ニュージーランドドル+中央銀行で残高2,809百万ニュージーランドドル）であり、銀行の要求払預金（負債）は25,482百万ニュージーランドドルであり、現金準備率は11.81 ％。

その他の財務比率

フラクショナルリザーブ銀行の分析に使用される主要な財務比率は、現金準備率です。これは、要求払預金に対する現金準備の比率です。ただし、他の重要な財務比率も銀行の流動性、財務力、収益性などの分析に使用されます。

たとえば、上記のANZ National Bank Limitedの貸借対照表は、以下の財務比率を示しています。

1. 現金準備率は3,010百万ドル/ 25,482百万ドル、すなわち11.81％です。
2. 流動資産準備率は、（201百万ドル+ 2,809百万ドル+ 1,797百万ドル）/ 25,482百万ドル、すなわち18.86％です。
3. 自己資本比率は8,703百万ドル/ 107,787百万ドル、すなわち8.07％です。
4. 有形自己資本比率は（8,703百万-3,297百万ドル）/ 107,787百万、つまり5.02％
5. 総資本比率は（8,703百万+ 2,062百万）/ 107,787百万、つまり9.99％です。

定義が異なると結果が異なるため、予備率を計算するために「予備」という用語をどのように定義するかが重要です。他の重要な財務比率では、銀行の財務諸表の他の部分の開示の分析が必要になる場合があります。特に、流動性リスクについては、銀行の資産および負債の満期分析および銀行が流動性を管理する方法の説明を提供する財務諸表注記に開示が組み込まれています。

金融システムの教科書記述に対する批判

オーストラリア準備銀行のグレンスティーブンス総裁は、「お金の乗数」について、「ほとんどの実務家は、通貨およびクレジットシステムが実際にどのように機能するかについてのかなり不十分な説明であると感じています」と述べました。

かつて英国の主な金融規制当局だったアデア・ターナーLordは、「銀行は、あまりにも多くの教科書が示唆しているように、貯蓄者から既存のお金を預けて借り手に貸し出すことはしません。借り手と同時に借り手のお金口座に入金します」。

カナダ銀行ウィリアム・ホワイト前副知事は、「数十年前には、学術文献は、中央銀行から銀行システムに供給される準備金の重要性を強調しており、お金と信用。今日では、通常の状況下でこのように政策を実施する先進国はないことがより広く理解されています。」

批判

不安定性に基づく批判

1935年、経済学者のアーヴィング・フィッシャーは、大恐pressionのデフレを逆転させる手段として、100％準備銀行制度を提案しました。彼は次のように書いた：「100％の銀行取引は、連邦準備制度にマネーサプライを絶対的にコントロールするだろう。預金機関の現在の部分準備制度では、マネーサプライは短期的にそのような非政策によって決定されることを思い出してください国民の通貨/預金比率および預金機関の超過準備率としての変数。」

今日、金融改革者は、部分準備銀行が未払いの債務、不平等の拡大、不可避の破産、そして永続的で持続不可能な経済成長に不可欠であることを指摘しています。

正当性に基づく批判

ヘスス・ウエルタ・デ・ソトやマレー・ロスバードなどのオーストリア学派のエコノミストも、フラクショナル・リザーブ・バンキングを強く非難し、違法化および犯罪化を求めています。彼らによると、お金の創造はマクロ経済の不安定性を引き起こすだけでなく（オーストリアの景気循環理論に基づく）、それは横領または金融詐欺の一形態であり、世界中の腐敗した政府に対する強力な金持ちの銀行家の影響によってのみ合法化された。米政治家のロン・ポールも、オーストリア学派の議論に基づいて、部分準備銀行を批判しています。