財務顧問

ファイナンシャルアドバイザーまたはファイナンシャルアドバイザー （互換性のあるスペリングと認識されていると見なされる）は、財務状況に基づいてクライアントに金融サービスを提案および提供する専門家です。多くの国では、ファイナンシャルアドバイザーは特定のトレーニングを完了し、アドバイスを提供するためのライセンスを保持する必要があります。米国では、ファイナンシャルアドバイザーがシリーズ7およびシリーズ65またはシリーズ66のライセンスを保有しています。米国金融業界規制局（FINRA）によると、ライセンスの指定とコンプライアンスの問題は、パブリックビューで報告する必要があります。 FINRAは、 ファイナンシャルアドバイザーという用語を使用できる次のグループを指定します。ブローカー、投資アドバイザー、プライベートバンカー、会計士、弁護士、保険代理店、ファイナンシャルプランナー。

役割

通常、ファイナンシャルアドバイザーは、保有するライセンスと保有するトレーニングに応じて、金融商品とサービスを提供します。たとえば、保険代理店は、生命保険と変額年金の両方を販売する資格があります。ブローカーはファイナンシャルプランナーでもあります。ファイナンシャルアドバイザーは、クライアント向けの財務計画を作成したり、金融商品を販売したり、あるいはその両方を組み合わせたりすることができます。また、節約に関する洞察を提供する場合もあります。

補償

通常、ファイナンシャルアドバイザーは、手数料、手数料、またはその両方の組み合わせによって報酬を受け取ります。たとえば、ファイナンシャルアドバイザーは、以下の1つ以上の方法で報酬を受け取ることができます。

アドバイザリーサービスの時間料金
年間ポートフォリオレビューの場合は年間3,500ドル、財務計画の場合は5,000ドルなどの定額料金。これはしばしば「フラットフィーアドバイザー」と呼ばれます。
取引ごとに12ドルなど、売買される証券の手数料
投資信託または変額年金への投資額に基づく手数料（「ロード」と呼ばれることもあります）
「マークアップ」：「ハウス」商品（ブローカーが在庫に保有している債券など）を購入するとき、または「マークダウン」を販売するとき
管理対象資産の年間1％など、管理資産（AUM）の料金

アドバイザーとアドバイザー

どちらのスペル、顧問および顧問、受け入れやアドバイスを提供して誰かを意味しています。ある教科書によれば、 アドバイザーとアドバイザーは金融サービス業界では互換性がありません。なぜなら、 アドバイザーという用語は一般に「立法行為とその要件、実務家を参照する際のアドバイザーを指すとき」に使用されるからです。法律に言及しない場合はアドバイザーが望ましいです。」議会と証券取引委員会は、1940年の投資顧問法で規制について議論する際に「投資顧問」に言及しています。

規制

アメリカ

米国では、金融業界規制当局（FINRA）が証券会社とその登録代理人の活動を規制および監督しています。証券取引委員会（SEC）は、投資顧問とその投資顧問代表を規制します。保険会社、保険代理店、保険プロデューサーは、州当局によって規制されています。投資顧問は、州の規制当局、証券取引委員会に登録されている場合がありますが、特定の免除に従って未登録のままである場合もあります。

受託基準

1940年の投資顧問法およびほとんどの州法の詐欺防止条項は、投資顧問がクライアントとの取引の受託者として行動する義務を課しています。これは、顧問がすべての事項において、クライアント自身の利益を上回らなければならないことを意味します。証券取引委員会（SEC）は、アドバイザーには次の義務があると述べています。

外部の影響に依存しない合理的な投資の推奨事項を作成する
アドバイザーがブローカーディーラーを選択する権限を持っているアカウントの取引を最適に実行できる能力に基づいて、ブローカーディーラーを選択します。
クライアントの投資目標、財務状況、およびその他の要因に対する合理的な調査に基づいて推奨事項を作成します
常にクライアントの利益を優先します。

2008年の金融危機以来、受託基準とそれをどのアドバイザーに適用すべきかについて、大きな議論がありました。 2010年7月、ドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法により、開示の強化を含む消費者保護対策の強化が義務付けられ、1940年法で規制されたアドバイザーだけでなくブローカーを含めるよう受託者義務を拡大することがSECに承認されました。 2016年7月の時点で、SECは、指定に関係なく、すべてのブローカーおよびアドバイザーに受託者責任をまだ拡大していません。しかし、2016年4月に、労働省は、退職口座（IRA、401ksなど）を信託基準に合わせて扱う独立ブローカーを含むすべてのブローカーを保持する1000ページのルールを完成させました。

2016年6月、アドバイザーの利益相反に対処する方法として、労働省（DOL）は、金銭的助言を構成するものと受託者とみなされる者の再定義を決定しました。 2016年以前は、受託基準は登録投資顧問（RIA）にのみ適用され、以前は「アドバイス」なしで教育を提供する余裕を提供していた、より厳格な「適合性」基準で運営していたブローカーには影響しませんでした。新しい裁定では、IRAや401（k）sなどの退職金口座を扱う場合に限り、補償のアドバイスを提供するすべての財務アドバイザーが受託者として機能し、受託基準を満たすことが求められています。裁定には、ブローカーがプラン参加者と契約を締結し、特定の行動要件を満たしている場合に許可される、ブローカーの1つの免除であるBest Interest Contract Exemption（BICE）が含まれます。新しい裁定は、非退職口座に関連するアドバイスや投資商品の販売には影響しません。

基準基準に対する反対は、基準の高い基準と適合性の低い基準は、消費者の選択を実施し、削減するには費用がかかりすぎると主張しています。他の批判は、より小さな退職口座を持つ消費者は、顧問/ブローカーの補償モデルのために個人化されたアドバイスにアクセスすることができないかもしれないことを示唆しています。

この決定により、金融業界に大きな変化が生じ、73％のアドバイザーがビジネスのやり方に悪影響を及ぼし、71％が顧客の不満の高まりを予測し、66％が推奨製品の再評価を計画していると懸念しています。

ルールの施行は2017年6月9日に始まりました。

登録

Registered Investment Adviser（RIA）とは、SECまたは州の証券会社に登録されているIAを指し、通常、投資家や投資信託、上場投資信託などの登録投資会社に投資アドバイスを提供します。登録投資顧問は、運用資産の額に応じて、SECまたは個々の州のいずれかによって規制されます。

カナダ

カナダでのファイナンシャルアドバイザーの役割はさまざまです。ほとんどのファイナンシャルアドバイザーは、生命保険、証券、ミューチュアルファンド、または3つすべての組み合わせを販売するライセンスを保有しています。生命保険の免許は、免許がAutoritédesmarchésfinanciersによって完了するケベックを除き、免許証の資格プログラムの正常な完了を通じて取得されます。利用可能な3つの異なるセキュリティライセンスがあります。カナダ証券コース（CSC）を修了すると、株式、債券、ミューチュアルファンドなど、ほとんどの種類の証券の販売が可能になります。デリバティブおよび商品の販売には、より高度なライセンスが必要です。ミューチュアルファンドコースを修了すると、特定の種類の非常に専門的なファンドと、重要な交換取引ファンド（ETF）を除くミューチュアルファンドのみをアドバイザーに販売できます。製品。 3番目の可能なライセンスは免除証券ライセンスです。

すべてではありませんが、多くの場合、ライセンスにはディーラーまたは保険会社のサポートが必要です。また、アドバイザーは、エラーおよび脱落保険に加入する必要があります。ファイナンシャルアドバイザーという用語は、アドバイザー全体を指します。一般に、カナダの産業は、MGA、MFDA、IIROCの3つのアドバイザーのチャネルに分割されています。ただし、この用語の使用に関して規制管理はほとんど行われていないため、多くの保険ブローカー、保険代理店、証券ブローカー、ファイナンシャルプランナーなどが自分自身をファイナンシャルアドバイザーとして特定しています。

カナダの多くのファイナンシャルアドバイザーもファイナンシャルプランナーです。ファイナンシャルプランニングの指定は多数ありますが、最も一般的なのは認定ファイナンシャルプランナーの指定ですが、カナダでは登録ファイナンシャルプランナー（RFP）およびパーソナルファイナンシャルプランナーの指定も人気があります。ケベック州以外では、「ファイナンシャルプランナー」という用語の規制はありません。

イギリス

英国のファイナンシャルアドバイザーの資格を授与する3つの主要機関があります。主なものはChartered Insurance Instituteで、初心者から学位レベルまでプロの金融サービス資格を提供しています。 IFSスクールオブファイナンスは、住宅ローンやエクイティリリースなどの特定の専門分野で代替コース/資格を提供しています。 Institute of Financial Planningは、Certified Financial Plannerを提供しています。

英国では、投資顧問またはファイナンシャルアドバイザーのいずれかが投資アドバイスを行います。

ファイナンシャルアドバイザーは、一連の試験に合格し、ファイナンシャルプランニングの卒業証書（または、小売流通レビューの前にファイナンシャルプランニング証明書）を受け取る必要があります。アドバイザーは、実践する前の「健康で適切な人」です。通常、ディプロマ資格のあるアドバイザーは、名前の後にDipFAまたはDipPFSを持ちます。

タイトルChartered Financial Plannerは、英国のプロのファイナンシャルプランナー/ファイナンシャルアドバイザーが利用できる最も広く受け入れられている「ゴールドスタンダード」資格です。

ファイナンシャルアドバイザーは制限されているか、独立しています。独立したファイナンシャルアドバイザーは、市場のすべての製品およびプロバイダーからクライアントに適したソリューションを自由に選択できます。何らかの理由で市場全体から自由に選択できないアドバイザーは制限されています。アドバイザーは、年金などの特定の領域についてのみ助言するため、または銀行などの1社の製品についてのみ助言するため、制限される場合があります。

最良のアドバイスは、FSA / PIA / NASDIM規制の見出し以上の概念ではなく（現在は「適切な」標準を支持して撤回されている）、ブローカーが契約法（代理店）に基づく一般的な義務を指す概念です。クライアントの「ニーズ」に一致する正しい「金融商品」を見つける必要があります。プロバイダー企業は、提供するのに適した製品がない限り、推奨を行ってはなりません。適切な製品が提供されていない場合、推奨される製品はありません。マルチタイ企業は、パネル上のプロバイダーから適切な製品にアクセスできない限り、推奨事項を作成してはなりません。英国では、独立した財務顧問に相談することによってのみ公平なアドバイスが得られると多くの人が信じています。

アイルランド共和国

QFA（「有資格ファイナンシャルアドバイザー」）の指定は、財務アドバイスのプロフェッショナルディプロマに合格し、進行中の「継続的なプロフェッショナル開発」（CPD）要件の順守に同意した人に授与されます。これは、小売金融サービスに従事するファイナンシャルアドバイザー向けの認定ベンチマーク指定です。資格とCPDプログラムの添付は、5つのカテゴリの小売金融商品のアドバイスと販売に関して、金融規制当局が指定する「最小能力要件」（MCR）を満たしています。

貯蓄、投資、年金
住宅ローンと関連保険
消費者信用および関連する保険
株式、債券、その他の投資商品
生命保証保護ポリシー

ニュージーランド

ニュージーランドでは現在、金融サービスの国家証明書が導入されています。金融サービスを提供するすべての個人および登録法人は、（登録金融サービスプロバイダー）として登録する必要があります。取締役、小売店、販売スタッフは、国家証明書を取得する必要があります。

New Zealand Qualifications Authority（NZQA）は、ETITOを介して業界グループと連携して、資格の資格フレームワークを管理しています。登録と試験はETITOによって行われます。すべてのファイナンシャルアドバイザーは、2011年3月31日までにETITOに登録する必要があります。

資格フレームワークは、コンピテンシーセットのコアセットで構成され、ABCに続いて、保険や住宅用不動産融資などの専門分野をカバーする2つの選択科目があります。会計学の学位などのNZQAが承認した特定の資格は、NZQAが承認したトレーニングセットのコンピテンシーから学生を免除することができます。証明書は認定機関によって提供されます。

韓国

韓国では、韓国金融投資協会が投資顧問の免許を監督しています。

オーストラリア

オーストラリアのファイナンシャルアドバイザーは、RG146の資格を満たし、オーストラリア証券投資委員会が監督するライセンスを保持している必要があります。オーストラリアのファイナンシャルアドバイザーは、2019年1月1日に新しい教育要件が適用されるため、移行措置を講じる必要があることに注意する必要があります。さらに、オーストラリアのファイナンシャルアドバイザーには、受託者義務があります。

リチャード・ハドフィールドは、このコンセプトの唯一の発明者であり実装者であると一般に見なされており、その成功に関連するその後の栄光をすべて主張していました。