2008年の英国銀行救済パッケージ
進行中の世界的な金融危機への対応として、2008年10月8日に英国政府によって合計5,000億ポンド（約8,500億ドル）の銀行救済パッケージが発表されました。 9月末の不安定な2週間後、10月の第1週には株式市場が大幅に下落し、英国の銀行の安定性に関する深刻な懸念がありました。この計画は、市場の信頼を回復し、英国の銀行システムの安定化を支援することを目的としており、納税者からの短期の「ローン」と言われるものと、最大500億ポンドの納税者を含む銀行間貸出の保証を提供しました」銀行自体への投資」。実際、これらのローンや投資の一部は、株式保有を通じて、納税者に大きな損失を出して市場に売り戻されています（ただし、株主への補助金）。
その後、金融危機に対応して、米国と欧州連合によってほぼ同様の措置が導入されました。一部の評論家は、資本主義モデルでは非効率的な民間商業企業は破綻することを許されるべきであるが、銀行は「失敗するには大きすぎる」と述べた。英国や米国の刑務所に行った銀行の長や議長は一人もいません。
バックグラウンド
この発表は、英国の主要な株価指数であるFTSE100が1987年以来の最大の1日ポイントの下落を記録してから48時間以内に行われました。
救助計画
この計画は、総額5,000億ポンドのローンと保証を提供するために、いくつかの資金源を提供することを規定していました。最も簡単に言えば、イングランド銀行の特別流動性スキームを通じて短期融資に2,000億ポンドが利用可能になりました。第二に、政府は、新たに設立された銀行資本増強基金を通じて時価総額を増やす計画で英国の銀行を支援しました。最初の例では250億ポンド、必要に応じてさらに250億ポンドを要求します。第三に、政府は英国の銀行間の適格な貸付を一時的に引き受け、約2,500億ポンドのローン保証を与えました。ただし、1,000億ポンドの価値の短期ローンのシステムがすでに導入されているため、このうち4,000億ポンドだけが「フレッシュマネー」でした。
国務長官のアリステア・ダーリンは、2008年10月8日に下院で声明の中で、提案は「銀行システムへの信頼を回復するように設計されている」、そして資金は「銀行をより強固な基盤に置く」と語った。ゴードン・ブラウン首相は、政府の行動が他の国々の「道」を辿り、シャドー首相ジョージ・オズボーンが「これは無責任の時代の最後の章であり、政府が出来事によって動かされたことは絶対に並外れている」と述べた。今日の発表へ」;計画に対する反対支持を提供することに加えて。
また、2008年10月8日には、金利を0.5％引き下げることにより、金融危機を鎮めるための7つの中央銀行による戦略的かつ協調的なグローバルな取り組みが行われました。銀行はすべてOECDのメンバーであり、イングランド銀行、欧州中央銀行、米国連邦準備制度、中国、スイス、カナダ、スウェーデンの中央銀行が含まれていました。
US TARPとの比較
イギリスの救助計画は、10月3日に発表され、Troubled Asset Relief Program（TARP）と題された2008年の緊急経済安定化法の下での初期の米国の7,000億ドルの救済措置とは異なりました。英国政府が500億ポンドを投資したことで銀行の株を購入したのに対し、アメリカのプログラムは主に米国政府がセカンダリー住宅ローン証券市場で販売できなかったアメリカの銀行の住宅ローン担保証券の購入に充てられました。 。米国のプログラムは、米国政府が証券をTARPに販売する金融機関の株式持分を取得することを要求しましたが、銀行セクターが直面する基本的なソルベンシーの問題には対処しませんでした。むしろ、差し迫った資金不足に取り組むことを目的としていました。英国のパッケージは、500億ポンドの資本増強計画を通じたソルベンシーと、銀行の債務発行に対する政府保証およびイングランド銀行の特別流動性スキームの拡大を通じた資金調達の両方に取り組みました。 10月14日に発表された米国は、その後、資本購入プログラムを通じて銀行への投資を引き受け、FDICは一時貸付保証プログラムを通じて銀行の債務を保証しました。
設備投資
政府は、銀行資本増強基金を通じて、影響を受ける銀行の普通株と優先株の組み合わせを購入しました。いずれかの銀行で取得された株式の額と割合は、個々の銀行と交渉されました。救済策を講じた銀行は、役員の給与と既存の株主への配当に制限があり、住宅所有者や中小企業に合理的なクレジットを提供する義務がありました。長期的な政府の計画は、これらの株式から配当を受け取ることでこのプログラムの費用を相殺し、長期的には市場の回復後に株式を売却することでした。この計画は、参加銀行による株式の新規発行の引受の可能性をカバーしています。この計画は、事実上、部分的な国有化として特徴付けられています。
さまざまな銀行が参加した範囲は、それぞれのニーズによって異なりました。 HSBCグループは、英国銀行に7億5,000万ポンドの資本を投入することを発表した声明を発表したため、「英国政府の資本増強イニシアチブを活用する計画はありません...当グループは依然として世界で最も強力に資本化された流動銀行の1つです」スタンダードチャータードはまた、このスキームへの支持を表明しましたが、資本注入要素に参加しない意向です。バークレイズは、民間投資家から独自の新しい資本を調達しました。
ロイヤルバンクオブスコットランドグループは、銀行資本増強基金から200億ポンドを調達し、優先株式50億ポンドと、普通株式としてさらに150億ポンドを発行しました。HBOSとロイドTSBは、合わせて170億ポンド、優先85億ポンドを調達しました。株式およびさらに85億ポンドの普通株式の発行。ファンドは優先株式を完全に購入し、総額135億ポンドの投資を行い、普通株式の発行を引き受けました。
参加銀行
この計画は、英国のすべての法人銀行および以下を含むすべての建築社会に開かれていました：修道院、バークレイズ、クライズデール銀行、HBOS、HSBC、ロイズTSB、全国建築協会、ロイヤルバンクオブスコットランド、スタンダードチャータード銀行。
ただし、これらのうち、修道院、バークレイズ、クライズデール、HSBC、ネイションワイド、およびスタンダードチャータードは、政府資金を受け取らないことを選択し、ロイズとRBSを唯一の主要な受領者として残しました。
ダーリンは2018年に、スコットランド王立銀行が救済されず、人々がお金にアクセスできなければ、国は法律と秩序の崩壊から数時間離れていたと述べた。
反応
ニューヨーク・タイムズのコラムで執筆しているポール・クルーグマンは、「ブラウン氏と国務長官のアリステア・ダーリングが、他の裕福な国々が追いついている世界的な救助活動の性格を定義した」と述べた。また、「世界経済にとって幸運なことに...ゴードン・ブラウンと彼の役人は理にかなっている...そして、彼らはこの危機を乗り越えてくれたかもしれない」と述べた。他の評論家は、資本主義モデルは非効率的な企業の破綻を許すはずだったが、銀行は「失敗するには大きすぎる」と指摘した。
イギリスの銀行による救済の例に続いて、2008年10月14日、欧州の残りの地域と米国政府が、2,500億ドル（1,430億ポンド）の資本購入プログラムを発表しました。セクターの信頼を回復する努力。そのお金は、その月の初めに米国の議員によって承認された7,000億ドルの救済パッケージから来ました。
金融危機に対処するための国際的な行動の波は、ついに世界中の株式市場に影響を及ぼしました。影響を受けた銀行の株式は下落しましたが、ダウ・ジョーンズは900ポイント、つまり11.1％上昇しましたが、ロンドンの株式も回復し、2008年10月13日にFTSE100指数は8％以上上昇しました。
RBSとLloydsの株式は売却され始めました。労働党は、RBS株式の売却で納税者に大きな損失をもたらしたとして保守党政府を批判しました。政府は、これはロイズ株式の利益によって補われる以上のものであり、RBS株式の売却をより長く待つことは必ずしもそれらの価格の上昇につながらないと主張した。 RBS株式売却の第1ラウンドの納税者に対する損失は、売却時と比較して10億7000万ポンドであるとBBCによって示されています。他の推定では、納税者への損失と、それに伴う銀行の個人株主への補助金は20億ポンドでした。
